Como você cria um modelo conectando os três demonstrativos?

Existem várias etapas necessárias para construir esse modelo, segue os passos:

 1. Insira informações financeiras históricas no Excel

 2. Determinar as premissas que orientarão as projeções

 3. Prever a demonstração de resultados (DRE)

 4. Projetar os ativos de longo prazo e CAPEX

 5. Previsão de atividade de financiamento (por exemplo, dívida e patrimônio líquido)

 6. Complementar a demonstração de resultados

 7. Complete o balanço (exceto o caixa)

 8. Completar a demonstração do fluxo de caixa e o saldo de caixa no balanço patrimonial

Neste guia, mostraremos cada uma das etapas acima. Para um entendimento completo e mais detalhado sobre como construir um modelo do zero, inscreva-se no nosso treinamento a FORMAÇÃO DO MODELADOR ESTRATÉGICO

1. Insira informações históricas no Excel

Neste passo, usamos as informações financeiras históricas da empresa e as inserimos no Excel (digitando, copiando e colando ou baixando). Depois disso, é necessário formatar esses dados de forma que fiquem fáceis de ler e sigam a estrutura desejada para o modelo. Normalmente, os dados históricos são apresentados em cores diferentes do projetado (na ilustração abaixo temos um azul claro) nas colunas de períodos passados.

2. Determinar as premissas que irão guiar a projeção

Com os dados históricos organizados, podemos calcular indicadores que nos ajudem a entender o desempenho da empresa, como crescimento da receita, margens, investimentos em capital e prazos de capital de giro (como contas a pagar, estoques e contas a receber). Esses dados alimentam a seção de pressupostos, que orienta as projeções.

3. Projetar o Demonstrativo de Resultado (DRE)

Com as premissas prontas, começamos a projetar a DRE, iniciando pela receita e seguindo até o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização). Nesse ponto, será necessário criar demonstrativos auxiliares para ativos de capital e financiamento.

4. Projetar ativos de capital

Antes de finalizar a DRE, é preciso projetar os ativos de capital, como propriedades, plantas e equipamentos (PP&E). Isso é feito pegando o saldo final do último período, somando os investimentos (capex), subtraindo a depreciação e chegando ao novo saldo final. A depreciação pode ser calculada de várias formas: linha reta, saldo decrescente ou percentual sobre a receita.

5. Projetar as atividades de financiamento

Depois, é necessário montar um cronograma de dívidas para calcular as despesas com juros na DRE. Assim como na etapa anterior, pegamos o saldo final do período anterior, adicionamos novas dívidas ou subtraímos amortizações, e obtemos o novo saldo. Os juros podem ser calculados sobre o saldo inicial da dívida, a média do período ou com base em um cronograma detalhado.

6. Completar a demonstração de resultados (DRE)

Agora que já projetamos a depreciação e os juros, podemos referenciar esses valores na DRE, completando essa demonstração principal.

7. Completar o balanço patrimonial

Neste estágio, podemos praticamente completar o balanço patrimonial no modelo, exceto pelo saldo de caixa, que será feito por último. As contas de capital de giro são projetadas com base em suposições como prazos médios de pagamento e recebimento, além de giro de estoque. Os ativos de capital vêm da etapa anterior, assim como os saldos de dívida.

8. Completar a DFC e o saldo de caixa no BP

Com o balanço praticamente pronto (exceto caixa), agora é possível construir a demonstração do fluxo de caixa e concluir o modelo de três demonstrações. Esta etapa consiste basicamente em vincular itens que já foram calculados no modelo. É necessário completar as três seções principais: caixa das operações, caixa de investimentos e caixa de financiamento.